Etudes économiques
Turquie

Turquie

Population 83,6 millions
PIB par habitant 8 610 $US
C
Evaluation des risques pays
A4
Environnement des affaires
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Synthèse

principaux Indicateurs économiques

  2019 2020 2021 (e) 2022 (p)
Croissance PIB (%) 0.9 1,8 9,8 2,5
Inflation (moyenne annuelle, %) 15,2 12,3 19,6 65
Solde public / PIB (%) -2,9 -2,9 -2,5 -4
Solde courant / PIB (%) 0,9 -4,9 -2,5 -3,5
Dette publique / PIB (%) 32,6 39,7 36,5 36,5

(e) : Estimation (p) : Prévision

POINTS FORTS

  • Forte reprise post COVID-19
  • Situation géographique stratégique, proximité des principaux marchés d'exportation
  • Secteur manufacturier très diversifié, connaissances importantes dans le domaine de la production
  • Population jeune, main-d'œuvre instruite
  • Réduction du déficit de la balance courante
  • Les énergies renouvelables représentent 53 % de la puissance installée totale de la Turquie

POINTS FAIBLES

  • Dépendance à l'égard des importations d'énergie et des biens intermédiaires
  • Inflation élevée, la monnaie locale atteignant des niveaux bas record
  • Vulnérabilité résultant du niveau élevé de la dette extérieure privée à court terme et du faible niveau des réserves de change brutes
  • Une croissance tirée par le crédit, entraînant un niveau d'endettement élevé et un risque de surchauffe
  • Incertitudes entourant la politique monétaire

Appréciation du risque  

Aggravation des perspectives d'inflation dans un contexte de ralentissement de la croissance en 2022

Après avoir enregistré une croissance plus forte que prévu de 11 % en 2021, l'économie turque ralentira en 2022, principalement en raison de la forte hausse des prix de l'énergie et des perturbations de l'approvisionnement en matières premières essentielles dues à la guerre en Ukraine. La Turquie importe près de 30 % de son gaz naturel de Russie, ainsi que près de 20 % des métaux et produits chimiques nécessaires à sa production nationale. L'imposition de sanctions occidentales à la Russie, le retrait de certaines banques russes du système SWIFT et la fermeture de certains ports de la région de la mer Noire en raison de la guerre ont eu un impact négatif sur les flux commerciaux entre la Russie et la Turquie. Les incertitudes concernant les paiements dissuaderont de nombreuses entreprises de commercer avec la Russie. D'autre part, l'effet de base négatif et la montée des tensions inflationnistes entraveront les performances de la croissance. La baisse du pouvoir d'achat des ménages pèsera sur la consommation privée (60% du PIB). En raison de la forte vente de la livre turque en novembre et décembre 2021 et de la hausse mondiale des prix des matières premières, l'inflation devrait atteindre 70 % en base annuelle en mai. La répercussion des prix à la production, qui ont grimpé en flèche en février (+105 % en glissement annuel), sera un facteur clé des pressions inflationnistes. Le ralentissement de la demande intérieure limitera la capacité des entreprises à répercuter la hausse des coûts de production sur leurs clients, ce qui entraînera une baisse des marges. Avec les baisses de taux de la banque centrale (500 points de base entre septembre et décembre 2021), la dépréciation de la lire en résultant et le crédit moins cher, les autorités continueront de soutenir l'investissement, les exportations et l'emploi. L'annonce par le gouvernement d'un nouveau mécanisme financier basé sur la protection des dépôts en monnaie locale contre la dépréciation de la lire pourrait protéger la lire à court terme. Toutefois, comme le taux d'intérêt est limité à trois points de pourcentage en plus du taux directeur de la banque centrale (actuellement à 14 %), le nouvel outil pourrait ne pas être en mesure d'offrir une rémunération adéquate aux investisseurs en livre turque par rapport à l'inflation. D'autre part, des pressions inflationnistes extrêmement élevées pourraient pousser la banque centrale à interrompre le cycle de réduction des taux dans la période à venir. Grâce à des taux d'utilisation des capacités les plus élevés depuis trois ans (78 % en décembre 2021), les investissements en machines et équipements semblent se poursuivre après avoir augmenté pendant neuf trimestres consécutifs au quatrième trimestre 2021. Cependant, l'incertitude résultant de la situation géopolitique et la stabilité financière fragile sont susceptibles de peser sur les décisions des entreprises en 2022.

 

Le déficit des comptes courants se creuse à nouveau en raison de la flambée de la facture énergétique

Bien que bénéficiant d'une lire plus faible et d'une diversification des chaînes d'approvisionnement au niveau mondial, les exportations seront affectées par la stagnation mondiale résultant des impacts de la guerre en Ukraine. La baisse de la demande sur les marchés de l'UE pèsera sur les exportations turques vers cette zone (environ 40% des exportations totales), poussant les exportateurs à diversifier leurs principaux clients vers d'autres marchés. Parallèlement, la facture des importations continuera d'augmenter en raison de la flambée des prix des matières premières et de la volonté des manufacturiers de constituer des stocks pour contrer les problèmes d'approvisionnement. En janvier-février 2022, les importations énergétiques de la Turquie - qui représentent respectivement 93 % et 99 % de la consommation de pétrole et de gaz - ont bondi à 16,8 milliards d'USD, contre 5,4 milliards d'USD un an plus tôt, selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE). La forte hausse des prix du pétrole mettra un terme à la réduction du déficit de la balance courante. Un autre défi important pour l'économie turque concerne les recettes cruciales du tourisme (3 % du PIB en 2021). L'année dernière, la Turquie a attiré près de 30 millions de touristes, dont 4,7 millions en provenance de Russie et 2 millions en provenance d'Ukraine (en 2019, 45 millions de touristes sont venus en Turquie, dont 7 millions en provenance de Russie et 1,5 million en provenance d'Ukraine). Compte tenu de la situation actuelle, il pourrait être difficile pour la Turquie d'atteindre la prévision de recettes touristiques de 35 milliards USD à la fin 2022. Cela contribuera également à l'aggravation du déficit de la balance courante. Le besoin de la Turquie d'attirer des investissements étrangers restera élevé en raison du niveau élevé de la dette extérieure à court terme (au deuxième trimestre 2021, les réserves internationales brutes couvraient 77 % des engagements extérieurs à court terme), ce qui rend l'économie vulnérable à la volatilité du sentiment des investisseurs internationaux.

 
Les comptes publics devraient rester solides, même si le gouvernement devrait augmenter les dépenses courantes à partir du second semestre 2022, avant l'élection présidentielle (juin 2023), après avoir réduit la TVA (de 18% à 8%) sur l'électricité, les produits d'hygiène et les équipements médicaux en mars 2022 pour contrer l'inflation. La protection de l'épargne contre la dépréciation de la lire, proposée par l'État, pourrait peser sur le budget. Néanmoins, les perspectives de la dette publique ne devraient pas représenter un risque clé pour la Turquie, car elle reste faible en pourcentage du PIB. Toutefois, il est important de noter que l'augmentation des stocks de dette en devises étrangères (60 % du total au début de 2022, contre 45 % en 2018) peut représenter une source de volatilité.

 

Les tensions politiques intérieures pourraient s'accroître à l'approche des élections

À l'approche des élections (juin 2023), le risque de polarisation au sein de la société pourrait augmenter. Toutefois, cela ne devrait pas menacer la stabilité politique du pays. Récemment, dépassant les sujets de discorde régionaux, la Turquie a rétabli ses relations avec les Émirats arabes unis (EAU). En novembre 2021, les deux pays ont signé des accords de coopération bilatérale dans de multiples domaines, notamment le commerce, l'énergie et l'environnement. Selon certains médias, l'Arabie saoudite, l'Égypte et Israël ont également pris des mesures pour créer un nouveau niveau de relations avec la Turquie. Ces améliorations devraient avoir des contributions économiques positives réciproques.

 

Dernière mise à jour : Mars 2022

Paiement

Les instruments traditionnels de paiement par crédit sont encore couramment utilisés sur le marché intérieur turc, car ils servent souvent d'instruments négociables. C'est le cas des billets à ordre, solution régulièrement utilisée par les PME pour les transactions commerciales. De même, les chèques postdatés servent à la fois de titre de paiement et d'instrument de crédit. Les chèques circulent sur le marché intérieur en tant qu'instruments négociables jusqu'à leur date d'échéance. Une modification, entrée en vigueur le 15 juillet 2016, impose une amende punitive à la personne responsable d'un « chèque refusé ». Si l'amende n'est pas payée, la mesure punitive peut être transformée en une peine d'emprisonnement pouvant aller jusqu'à 1 500 jours. Dans de tels cas, ni le règlement ni le paiement anticipé ne sont exécutés. De plus, le tireur d'un chèque non honoré se voit interdire par la suite de tirer des chèques ou d'ouvrir un compte chèque. Après paiement du montant du chèque ou 10 ans après la décision de justice, l'interdiction est levée. Si les banques sont désormais tenues de faire preuve d'une plus grande vigilance à l'égard du profil de leurs clients, la loi prévoit également des sanctions financières importantes, payables par le tireur du chèque en cas de non-paiement.

Le réseau électronique SWIFT est bien établi dans les milieux bancaires turcs et constitue l'instrument le plus utilisé pour les paiements internationaux. 

Recouvrement des créances

Phase amiable

Les procédures amiables, qui impliquent l'envoi d'une mise en demeure suivie d'appels téléphoniques répétés, restent une méthode relativement efficace. Les visites sur place peuvent également ouvrir la voie au rétablissement de la communication entre les fournisseurs et les clients, augmentant ainsi les chances de réussite des négociations. Le code de procédure civile prévoit expressément que le juge peut, à tout moment au cours d'une action en justice, encourager le règlement amiable du litige, à condition qu'il résulte d'une volonté réelle des parties de rechercher un règlement amiable par une transaction négociée.

La loi sur la médiation dans les litiges civils stipule que la médiation ne s'applique qu'à la résolution des conflits de droit privé découlant d'actes ou de transactions des parties intéressées qui ont la capacité de régler de tels conflits. Les parties sont libres de s'adresser à un médiateur à tout moment, afin de poursuivre, finaliser ou abandonner le processus.

Selon la solvabilité du débiteur, les modalités de l'opération peuvent aller du paiement intégral au remboursement par versements échelonnés en passant par un paiement partiel à titre de règlement final. En l'absence d'un règlement volontaire, la menace d'une demande de mise en faillite (iflâs) est une tactique fréquemment employée pour obtenir une réponse du débiteur et l'inciter à payer ses arriérés.

 

Procédure judiciaire
Procédure d’exécution des dettes via un organe administratif

Les instruments négociables, tels que les lettres de change, les billets à ordre et les chèques, permettent aux créanciers (sans obtenir de décision préalable) de s'adresser directement au bureau d'exécution (Icra Dairesi) pour signifier au débiteur une injonction de payer. Ils peuvent alors, si nécessaire, procéder à la saisie des biens du débiteur. La saisie est un processus qui commence par le dépôt d'une injonction de payer, qui est ensuite signifiée au débiteur. S'il n'y a pas d'objection à la décision, les actifs du débiteur sont liquidés pour couvrir les créances. Si la décision n'est pas acceptée par le débiteur, celui-ci a la possibilité de demander que le créancier prouve la créance devant le tribunal. Le débiteur dispose d'un délai de 10 jours pour régler les arriérés en question, ou de cinq jours pour s'adresser à la juridiction d'exécution et s'opposer au paiement au motif, par exemple, que la signature sur l'acte n'est pas la sienne ou que la dette n'existe plus.

Si le créancier décide de signifier au débiteur une injonction de payer alors qu'il ne détient pas d'instruments négociables, tels que des lettres de change, des billets à ordre et des chèques, le débiteur peut s'opposer à l'injonction de payer dans les 7 jours suivant sa réception. Cette opposition suspend la procédure d'exécution jusqu'à ce que le créancier introduise et gagne une action en annulation de l'opposition concernant sa créance. Avec le règlement qui est entré en vigueur le 1.1.2019 la demande au médiateur est devenue une condition préalable pour les affaires qui sont introduites contre les demandes de paiement d'une certaine somme d'argent et de compensation. Par conséquent, pour que le créancier puisse introduire le recours en annulation de l'opposition et reprendre la procédure d'exécution, il doit d'abord s'adresser au médiateur.

Si l'opposition est jugée abusive, le débiteur est passible de lourdes sanctions.

 

Procédure contentieuse devant un tribunal

En cas d'échec des procédures pré-juridiques de recouvrement de la créance auprès du partenaire/fournisseur, une action en justice peut être intentée contre le débiteur devant les tribunaux de commerce. Le tribunal de commerce (asliye ticaret mahkemeleri), qui est une chambre spécialisée du tribunal de première instance, est compétent pour entendre les litiges commerciaux et les procédures de faillite. Dans les cas où la validité de la demande est contestée, le seul recours est d'engager une procédure ordinaire, par voie de citation à comparaître devant le tribunal.

Si la Turquie n'a pas signé de traité bilatéral ou de traité de réciprocité avec le pays du demandeur, ce dernier est tenu de constituer un cautionnement, judicatum solvi, auprès du tribunal local compétent. Ce montant représente environ 15 % de la demande. Il en va de même pour les demandeurs turcs qui n'ont pas de résidence permanente en Turquie. À l'issue de la procédure contentieuse, le dépôt de garantie est remboursé au créancier par le tribunal.

Le demandeur est également tenu de verser un quart des frais de justice, qui sont proportionnels au montant de la demande, à l'ouverture de la procédure. En outre, des documents notariés doivent être présentés au tribunal.

La procédure ordinaire est organisée en trois phases. La première consiste en des exposés de position de chaque partie (une requête et une défense). Dans la deuxième phase, plus longue, le tribunal enquête sur l'affaire et examine la pertinence des éléments de preuve présentés, afin de déterminer s'ils sont concluants ou discrétionnaires. Enfin, lors de l'audience principale qui constitue la troisième phase, le tribunal entend les deux parties et leurs avocats avant de rendre une décision.

Exécution d’une décision de justice

Toute décision de justice peut être exécutée par l'intermédiaire des bureaux/officiers chargés de l'exécution et de la faillite, si la personne qui fait l'objet d'une décision de justice ne l'exécute pas volontairement à temps. L'exécution diffère légèrement selon le type de dette, mais elle ressemble généralement à la procédure d'exécution de la dette. Toutefois, contrairement à la procédure d'exécution forcée, l'opposition à l'exécution d'une décision de justice est une situation exceptionnelle.

Si la Turquie n'a pas signé de traité bilatéral ou de traité de réciprocité avec le pays du demandeur, ce dernier est tenu de constituer un cautionnement, judicatum solvi, auprès du tribunal local compétent. Ce montant représente environ 15 % de la demande. Il en va de même pour les demandeurs turcs qui n'ont pas de résidence permanente en Turquie. À l'issue de la procédure contentieuse, le dépôt de garantie est remboursé au créancier par le tribunal.

Procédure d’insolvabilité

Composition

 Le débiteur soumis à la faillite peut demander une proposition de concordat (konkordato projesi). Si la proposition paraît viable au tribunal de commerce, celui-ci impose un moratoire et nomme un commissaire au concordat (konkordato komiseri) pour examiner les affaires du débiteur. La forme de proposition la plus courante est celle d'un remboursement total ou partiel sur une certaine période. Toutefois, une proposition peut également prendre la forme d'une cession de tout ou partie des biens du débiteur en règlement des créances des créanciers.  Si la proposition n'est pas approuvée, une ordonnance de faillite peut être rendue.

 

Réorganisation

 Le débiteur désignera tout ou partie de ses actifs pour ses créanciers, proposera que ces actifs soient vendus (ou transférés à des tiers) et que le produit de la vente soit distribué aux créanciers. Un débiteur désireux de se restructurer (ou un créancier ayant le droit d'engager une procédure de faillite) peut s'adresser au tribunal d'exécution compétent avec un projet de redressement. Si le tribunal d'exécution détermine que le projet a des chances d'aboutir, il ordonnera une assemblée des créanciers pour décider s'ils acceptent le projet de redressement. S'il est approuvé, le projet sera ensuite soumis au tribunal pour approbation. Si le tribunal juge que la réorganisation sera plus lucrative que la faillite, il approuvera le projet.

 

redressement

Une entreprise débitrice confrontée à des difficultés financières ou à un risque imminent d'insolvabilité a le droit de demander au tribunal de commerce l'approbation d'un projet de restructuration préalablement approuvé par le quorum requis des créanciers concernés par celui-ci (créanciers douteux).

Les nouvelles dispositions de la EBC (Enforcement and Bankruptcy Code) encouragent le débiteur et son créancier à conclure un accord volontaire pour réhabiliter l'entreprise en difficulté mais toujours viable. Le contenu de la proposition entre en vigueur après son acceptation par les créanciers et son approbation par le tribunal. Toutefois, les créanciers ont le droit de demander une mesure de redressement au tribunal si le débiteur ne remplit pas ses obligations au titre du projet. Le tribunal a le droit de déclarer le débiteur en faillite à la suite de tout manquement. La restructuration n'est disponible que pour les entreprises et les coopératives, à l'exception des banques et des compagnies d'assurance.

 

Faillite
Faillite ordinaire

Le créancier entame cette forme de procédure en demandant au bureau d'exécution de signifier au débiteur un ordre de paiement d'une dette due. Le débiteur dispose d'un délai de sept jours après la signification pour contester la dette ou payer. Si le débiteur ne paie pas ou conteste la dette, le créancier peut demander au tribunal de commerce une ordonnance de faillite, que le tribunal accordera généralement.

 

Faillite directe

Un créancier ou le débiteur peut déposer une demande de faillite directe. Le débiteur doit présenter une liste des actifs et des passifs ainsi que les noms et adresses des créanciers. Le créancier peut demander la faillite directe lorsque : le débiteur a pris la fuite pour se soustraire à ses obligations (transfert du siège social à l'étranger) ; le débiteur s'est livré à des opérations frauduleuses qui menacent les intérêts des créanciers ; le débiteur a dissimulé des actifs pour éviter l'exécution ; le débiteur a suspendu ses paiements à mesure qu'ils étaient dus aux créanciers ; le débiteur n'a pas exécuté un jugement définitif qui lui a été signifié par le bureau d'exécution ; une proposition d'arrangement volontaire a été rejetée par le tribunal ou une période de moratoire est annulée par le tribunal ; ou le débiteur peut demander la faillite de la société en raison de son incapacité à payer ses dettes lorsqu'elles deviennent exigibles si le passif du débiteur dépasse son actif.

 

Conséquences de la faillite

Le failli perd le contrôle de ses actifs et seuls les administrateurs ont le pouvoir de disposer des actifs de la succession. Si le failli n'a pas d'actifs, si la valeur des actifs est insuffisante pour couvrir les frais de la procédure ou si les créanciers ne sont pas prêts à assumer les frais, la faillite peut être suspendue.

Une première assemblée des créanciers est convoquée, au cours de laquelle sont nommés trois administrateurs de faillite, et l'opportunité de proposer un concordat est examinée. Une deuxième assemblée des créanciers consiste à examiner le délai et les modalités de disposition de la masse de la faillite (souvent par enchères publiques), puis à fixer l'ordre de priorité des créanciers qui ont déposé leurs créances.

Les créances des créanciers de rang supérieur doivent être entièrement satisfaites avant que les créanciers de rang inférieur ne reçoivent un dividende, mais les créanciers sont de rang égal dans chaque catégorie. Les créanciers dont les créances restent insatisfaites reçoivent un certificat d'insolvabilité.

Les opérations effectuées par le débiteur en état d'insolvabilité jusqu'à un an avant l'ordonnance de faillite, les opérations gratuites jusqu'à deux ans avant l'ordonnance de faillite ou les opérations effectuées dans le but de porter atteinte aux intérêts d'un créancier jusqu'à cinq ans avant l'ouverture d'une procédure judiciaire de recouvrement de la dette (y compris une procédure de faillite), peuvent être soumises à un recours en annulation par un créancier. Les administrateurs font un rapport final au tribunal qui rend ensuite une ordonnance de fermeture de la faillite.

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