Mit der Umgestaltung der Weltordnung, dem Anstieg des (geo-)politischen Risikos und dem Klimanotstand rückt das politische Risiko mit seinen unvermeidlichen wirtschaftlichen Auswirkungen auf den Welthandel und die Unternehmen wieder ins Rampenlicht. Wie können wir uns wirksam schützen? Wir werfen einen genaueren Blick auf dieses Risiko, das immer stärker überwacht wird.
Was ist ein politisches Risiko??
Die Messung des politischen Risikos bedeutet, die politische Stabilität eines Landes zu bewerten. Das politische Risiko kann politischer, sozialer, sicherheitspolitischer oder klimatischer Natur sein (siehe unten). Es kann sich auch um eine politische Entscheidung handeln, die den reibungslosen Ablauf einer Transaktion verhindert:
- Blockierung eines Vermögenstransfers;
- Beschlagnahmung von Investitionen oder Eigentum;
- Weigerung einer Behörde, ihren Verpflichtungen nachzukommen;
- Wirtschaftsembargos oder Sanktionen;
- Verstaatlichung;
- Enteignung
Diese Umwälzungen können sich auf Unternehmen, Finanzinstitute, Banken und Investoren auswirken. Für jedes Unternehmen, unabhängig von seiner Größe, kann die politische Instabilität eines Landes erhebliche Auswirkungen auf dessen Geschäftstätigkeit oder die Märkte, in denen es tätig ist, haben.
Zusammen mit dem Zahlungsausfall ist das politische Risiko ein Bestandteil der Single Risk Lösung: die Deckung eines individuellen mittel- bis langfristigen, unkündbaren Kreditrisikos.
Globaler Handel: 4 grosse politische Risiken
1. Einmischung der Regierung
Im Falle einer politischen Krise oder eines Regierungswechsels kann die zuständige Regierung beschliessen, die Investitionen der Unternehmen zu beschlagnahmen. Dies ist zum Beispiel der Fall, wenn eine neue politische Partei an die Macht kommt und versucht, Industrien zu verstaatlichen, oft ohne eine angemessene Entschädigung für die betroffenen Unternehmen. Diese Enteignungsmaßnahmen haben für die betroffenen Unternehmen den Verlust von Vermögenswerten oder Investitionen zur Folge.
2. Krieg, innere Unruhen und Terroranschläge
Wenn ein Krieg ausbricht, Unruhen stattfinden oder ein Terroranschlag verübt wird, kann die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens in vielerlei Hinsicht beeinträchtigt werden:
- Zerstörung oder Schliessung von Geschäftsräumen.
- Beschädigung oder Verlust von Vermögenswerten (Eigentum und Finanzen)
- Unfähigkeit die Geschäftsaktivität fortzusetzen.
Einige Unternehmen können sogar gezielt angegriffen werden, wenn sie als "politische Feinde" betrachtet werden. Diese Art von Vorfällen führt zu ernsthaften Cashflow-Problemen und birgt das Risiko, dass die Zahlungen an Geschäftspartner ausbleiben.
Die wirtschaftlichen Auswirkungen eines Krieges unterscheiden sich wesentlich für Unternehmungen und hängen insbesondere. von dessen Exponierung in den betroffenen Ländern ab sowie wie stark das jeweilige Unternehmen von den daraus resultierenden, steigenden Rohstoffpreisen abhängig ist. In einem von geopolitischen Spannungen geprägten Klima steigen die Finanzierungskosten der Unternehmen, ohne dass sie diesen Anstieg unbedingt auf ihre Verkaufspreise umlegen können.
3. Embargos und Sanktionen
Handeln Sie mit einem Land, gegen das ein Handelsembargo oder Sanktionen verhängt wurde? Vorsicht: Ihre Einfuhren und/oder Ausfuhren könnten schnell eingeschränkt werden. Diese Maßnahmen, die das grösste politische Risiko für Sie darstellen, werden in der Regel sehr schnell umgesetzt. Wenn Ihr Partner von Sanktionen betroffen ist, könnten Sie erhebliche Verluste erleiden, selbst wenn Ihre Geschäftsbeziehung schon lange vor der Verschlechterung der Lage begonnen hat.
In einer solchen Situation müssen Sie (gut) geschützt sein... und solche Risiken vorhersehen können!
"Als weltweit führendes Unternehmen im Bereich der Handelskreditversicherung und des Risikomanagements liegt unser Hauptvorteil in unserer Fähigkeit, unsere Einschätzungen an die politischen und geopolitischen Risiken rasch anzupassen. Dank unserer einzigartigen Expertise und der engen Zusammenarbeit mit unseren Kunden, können wir Länderrisiken welche im Zusammenhang mit deren Tätigkeit stehen vorhersehen und sie wirksam davor schützen."
betont Benjamin LAMBERT, Head of Political and Credit Risk und stellvertretender Direktor für Single Risk bei Coface.
4. Klimarisiken
Die zunehmenden Prognosen über die Zukunft der Erde führen dazu, dass Umweltkriterien bei der Bewertung politischer Risiken eine viel grössere Rolle spielen. In dieser Hinsicht sind die Unternehmen zwei grossen Risiken ausgesetzt:
- physikalisches Risiko (Häufigkeit außergewöhnlicher klimatischer Ereignisse);
- Übergangsrisiko (Auswirkungen staatlicher Maßnahmen auf Unternehmen).
Durch die Kombination von Exposure*- und Sensitivitätsindizes**, bewertet Coface die Anfälligkeit eines Landes gegenüber Klimarisiken anhand von sechs Sektoren, die für das Funktionieren eines Landes von grundlegender Bedeutung sind: Ernährung, Zugang zu Wasser, Gesundheitssystem, Ökosystemleistungen, menschlicher Lebensraum und Infrastruktur..
Wie werden diese Risiken erkannt?
Um das Länderrisiko zu bestimmen, analysieren die Wirtschaftsexperten von Coface makroökonomische, finanzielle und politische Daten. Insgesamt werden 160 Länder über das ganze Jahr bewertet. Da es wichtig ist, dass diese Informationen immer auf dem neuesten Stand sind, erstellt Coface vierteljährlich ihr Country & Sector Risk Barometer, damit jeder ihrer Kunden und Partner den Puls der neuesten Entwicklungen in den Ländern, in denen sie tätig sind, fühlen kann.
Darüber hinaus liefert Coface eine spezifische Auswertung für politische und soziale Risiken. Diese basiert auf sozioökonomischen Indikatoren, die für jedes Land spezifisch sind, und wird durch die Analyse der Zusammenhänge globaler wirtschaftlicher Faktoren mit lokalen Ereignissen (politisch, sozial, ökologisch), berechnet. Für das Jahr 2023 zeigen die Coface-Indexwerte ein höheres Risikoniveau als vor der Pandemie (siehe unseren Artikel Soziales und politisches Risiko: Was 2024 zu erwarten ist).
"Nach mehr als 70 Jahren Frieden sind die politischen Risiken in verschiedenen Formen wieder in den Vordergrund gerückt und haben in den letzten Jahren die Tagesordnung vieler Länder bestimmt. Diese Risiken nehmen eindeutig zu, insbesondere aufgrund der Umgestaltung der Weltordnung und der Klimakrise, zwei Hauptursachen welche in den kommenden Jahren für Unsicherheit und Instabilität sorgen werden"
Ruben NIZARD, Ökonom für Nordamerika und Head of Political Risk bei Coface.
Unternehmen und Länderrisiken: Wie können Unternehmen geschützt werden?
Verkaufs-, Einkaufs- oder Importverträge, Finanzierungen oder Investitionen: Sie sind ein KMU, ein Grosskonzern oder ein Finanzinstitut und wollen Ihre Geschäfte absichern? Die Handelskreditversicherung ist eine der besten Lösungen zum Schutz vor politischen Risiken.
Wenn das Land, in dem oder mit dem Ihr Geschäftspartner Handel treibt, von politischen Unruhen betroffen ist, ist es für ihn höchstwahrscheinlich unmöglich, seinen Verpflichtungen nachzukommen, was zu Zahlungsausfällen und Forderungsausfällen für Ihr Unternehmen führt. Diese Situationen schwächen Ihren Cashflow und können sogar zur Insolvenz führen. Die Handelskreditversicherung von Coface ist nicht nur eine schützende Police: Sie beinhaltet auch ein Präventionsaspekt, um Ihre Geschäftspartner (Kunden, Lieferanten) und Ihre Märkte im Vorfeld jeder Geschäftsbeziehung zu bewerten.
Die Single-Risk-Lösungen von Coface unterstützen Sie mit einer maßgeschneiderten, mittel- und langfristigen Deckung, um Sie gegen das Risiko von Zahlungsausfällen zu schützen, einschließlich solcher, die mit politischen und wirtschaftlichen Risiken verbunden sind . Bei Coface unterliegen Single-Risk-Garantien einer spezifischen Methodik, die von einem eng zusammenarbeitenden Team von Risikoprüfern und Ökonomen angewandt wird.
Coface ist seit über 75 Jahren weltweit führend im Risikomanagement und hilft Unternehmen, sich gegen Zahlungsausfälle zu schützen, damit sie sich mit voller Zuversicht entwickeln können. Wenden Sie sich an unsere Experten, um die für Sie passende Kreditversicherungslösung zu finden oder um eine auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Beratung zu erhalten.
* Exposure index: a measure of a country's vulnerability to climate disruption. This index captures the physical impact of climate risk.
**Sensitivity index: assessment of the degree of impact of a climatic shock based on topographical variables, demographics or the country's economic structure.
