Aktuelle Branchen- und Länderrisiken

Erfahren Sie auf einen Blick, wie gross das aktuelle Geschäftsrisiko in Ihren internationalen Märkten ist. Im jeweiligen Landesprofil lesen Sie die Details zur Risikoeinschätzung und einen detaillierten Ausblick der Coface-Experten.

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Was ist ein Länderrisiko?

it Länderrisiko bezeichnet Coface die durchschnittliche Ausfallwahrscheinlichkeit eines Exportkredits in einem bestimmten Land innerhalb der nächsten sechs Monate. Dieses Wissen ermöglicht es international tätigen Unternehmen, die Stabilität des geschäftlichen Umfelds besser einzuschätzen – und bessere Entscheide zu treffen.

Wie geht Coface bei der Analyse von Länderrisiken vor?

Die Länderrisikobewertung von Coface basiert auf einem strukturierten Modell, das eine langfristige strukturelle Analyse mit einer kurzfristigen makroökonomischen Bewertung kombiniert. Dieser zweigleisige Ansatz ermöglicht einen umfassenden Blick auf das Risiko von Zahlungsausfällen im internationalen Handel und unterstützt Unternehmen dabei, sich sicherer auf globalen Märkten zu bewegen.

Die strukturelle Bewertung stützt sich auf fünf langfristige Dimensionen, die die wirtschaftliche und institutionelle Widerstandsfähigkeit eines Landes abbilden. Erstens betrachtet die wirtschaftliche Entwicklung das Einkommensniveau, die Beschäftigung und die Diversifizierung der Wirtschaft. Zweitens bewertet die fiskalische Nachhaltigkeit die Solidität der öffentlichen Finanzen, einschließlich Schuldenstand, Haushaltslage und Finanzierungskapazität über die Zeit. Drittens analysiert das politische Risiko die Stabilität von Institutionen, die Kohärenz der Politik und das Risiko von Konflikten oder sozialer Unruhe. Viertens bezieht sich die Qualität der Regierungsführung auf die Effizienz der Verwaltung, den rechtlichen Rahmen, die Transparenz sowie das Geschäftsklima. Schließlich misst die Anfälligkeit gegenüber Klimarisiken sowohl die physische Verwundbarkeit gegenüber Klimaereignissen als auch die Fähigkeit eines Landes, den ökologischen Wandel zu bewältigen.

Ergänzend dazu betrachtet die konjunkturelle Bewertung die kurzfristige makroökonomische Lage. Dabei werden die aktuelle Wirtschaftsprognose – etwa das BIP-Wachstum, die Inflation, die Handelsleistung und monetäre Spannungen – analysiert, um festzustellen, ob eine Hochstufung, Herabstufung oder Beibehaltung der bestehenden Bewertung gerechtfertigt ist.

Diese Erkenntnisse werden in einem dreistufigen Verfahren zusammengeführt. Zunächst berechnet Coface die strukturelle Risikobewertung. Danach wird eine konjunkturelle Empfehlung auf Basis der aktuellen Wirtschaftsdaten abgegeben. Schließlich wird diese Empfehlung durch einen strukturellen Korridor gefiltert, der eine Konsistenz mit den langfristigen Fundamentaldaten sicherstellt und plötzliche Schwankungen in der Bewertung verhindert.

Neben diesem quantitativen Rahmen profitiert die Länderrisikobewertung von Coface von der Erfahrung ihrer Ökonomen und Risikoprüfer. Deren lokales Wissen, qualitative Einschätzungen und exklusive Daten zum Zahlungsverhalten von Unternehmen machen die Bewertung sowohl fundiert als auch praxisnah.

Ein Ökonom oder eine Ökonomin von Coface überprüft diese Benotung und passt sie eventuell an. Das stellt sicher, dass auch wirtschaftliche Aspekte berücksichtigt werden, die (noch) nicht in den Daten ersichtlich sind.

Das Resultat ist eine eindeutige Einteilung der Märkte in Kategorien zwischen A1 (sehr geringes Ausfallrisiko) und E (extrem hohes Ausfallrisiko). Die aktuellsten Einschätzungen und weitere Informationen zu den Länderrisiken sind auf dem Coface Risk Dashboard übersichtlich zusammengefasst.

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Welche weiteren Risikoeinschätzungen nimmt Coface vor?

Neben den Länderrisiken analysiert Coface alle vier Monate auch die Branchenrisiken für 13 Wirtschaftszweige. Jeweils für die sechs Weltregionen Asien-Pazifik, Mittel- und Osteuropa, Lateinamerika, Naher Osten und Türkei, Nordamerika und Westeuropa.

Für diese Einschätzungen kann Coface auf mehr als 70 Jahre Erfahrung und Expertise zurückgreifen. Sie basieren auf einer 3-Säulen-Methodologie, und beziehen neben dem internen Wissen und den gesammelten Daten zu Zahlungserfahrungen von Coface auch externe Finanzdaten und -prognosen sowie weitere Kriterien wie strukturelle Veränderungen in der Branche oder die aktuellen Länderrisiken mit ein.