China
Uzbekistan
Türkei
Europa
Aserbaidschan
KasachstanStabiles Wachstum, nachhaltig angetrieben durch Kohlenwasserstoffexporte
Es wird erwartet, dass sich das Wachstum im Jahr 2026 fortsetzen wird, wie es bereits 2025 der Fall war. Trotz der Konjunkturabkühlung in China – dem mit Abstand wichtigsten Markt für Kohlenwasserstoffexporte – werden relativ hohe Gas- und Ölpreise die Exporteinnahmen weiterhin stützen. Die Nicht-Kohlenwasserstoff-Wirtschaft wird von zusätzlichen Investitionen in die Petrochemie (Raffinerien und Düngemittelherstellung) sowie in die Landwirtschaft profitieren, insbesondere im Baumwollanbau, dessen Erzeugnisse hauptsächlich in die Türkei exportiert werden. Der Baumwollanbau entlang des Amu-Darja-Flusses, der im Pamir-Gebirge zwischen Afghanistan und Tadschikistan entspringt und einen Teil der Grenze zu Usbekistan bildet, profitiert weiterhin von kostenloser Arbeitskraft, die vom Staat über ein System der Zwangsarbeit mobilisiert wird, an dem Zehntausende Menschen beteiligt sind. Die Wirtschaftstätigkeit wird zudem leicht durch öffentliche Ausgaben gestützt, insbesondere durch Investitionen in die Autobahn Aschgabat–Türkmenabat (die den Norden und Süden mit dem Osten des Landes verbindet) und in den Aufbau der neuen Stadt Arkadag – ein Vorzeigeprojekt, das 2019 von Grund auf neu ins Leben gerufen wurde und sich noch im Bau befindet, obwohl die Stadt trotz ihrer Größe und aufwendigen Verzierungen vorerst weitgehend unbewohnt bleibt.
Der private Konsum und der Dienstleistungssektor werden weiterhin durch niedrige Löhne, Armut, Arbeitslosigkeit und Versorgungsengpässe bei lebensnotwendigen Gütern eingeschränkt bleiben, was mit strengen Devisenkontrollen zusammenhängt. Die Inflation wird wieder anziehen, angeheizt durch die jährliche Erhöhung der Löhne und Renten im öffentlichen Dienst um rund 10 % sowie durch Preisverzerrungen aufgrund des Parallelwährungsmarktes.
Die Regierung ist bestrebt, ihre Abhängigkeit von China durch Gaspipelines nach Pakistan und Indien (das TAPI-Projekt, dessen Fertigstellung auf das Ende des Jahrzehnts verschoben wurde) sowie nach Europa über eine transkaspische Pipeline, die durch Aserbaidschan und die Türkei verlaufen würde, zu verringern. Das jüngste Treffen zwischen aserbaidschanischen und turkmenischen Staatschefs hat Spekulationen erneut angefacht: Das Projekt wäre für Europa von großem Interesse, bleibt jedoch politisch fragil, da Moskau und Teheran sich dagegen aussprechen, um ihre Rolle als Transitländer und ihren Anteil am Gasmarkt zu wahren. Die Bemühungen der Regierung konzentrieren sich daher auf die Wiederbelebung der „D“-Pipeline nach China, die die Lieferkapazität durch Swap-Vereinbarungen erhöhen würde, bei denen turkmenisches Gas in den Osten des Iran geliefert wird, während der Iran für die Weiterleitung seines Gases in die Türkei und den Irak verantwortlich ist – sowie auf die Erschließung des riesigen Galkynysh-Feldes (400 km östlich von Aschgabat) und neuer Offshore-Lagerstätten im Kaspischen Meer.
Eine komfortable Staatsfinanzenlage
Der leichte Haushaltsüberschuss dürfte sich 2025 und 2026 fortsetzen. Neunzig Prozent der öffentlichen Einnahmen stammen aus dem Handel mit Kohlenwasserstoffen. Der Rückgang der Einnahmen aus Kohlenwasserstoffen im Zusammenhang mit sinkenden Gas- und Ölpreisen könnte durch Einnahmen aus anderen Bereichen ausgeglichen werden. Die Ausgaben werden im gleichen Maße steigen, bedingt durch Erhöhungen der Gehälter und Renten der Beamten. Sozialprogramme wie Preiskontrollen und Lebensmittelrationierungen werden voraussichtlich fortgesetzt. Öffentliche Investitionen werden sich auf die Infrastruktur und Sektoren außerhalb des Kohlenwasserstoffsektors konzentrieren. Schließlich werden wahrscheinlich, wie jedes Jahr, weitere Projekte mit geringer Wertschöpfung angekündigt, wie etwa die Errichtung zahlreicher Statuen des Staatschefs, seiner Lieblingstiere und nationaler Persönlichkeiten. Turkmenistans Verschuldung wird stabil bleiben, und ihr sehr geringer Betrag wird vollständig von inländischen Gläubigern gehalten.
Der Leistungsbilanzüberschuss dürfte sich 2026 weiter verringern. Die Importe werden schneller wachsen als die Exporte: Für öffentliche Bauvorhaben werden Baumaterialien aus dem Ausland benötigt, und höhere Gehälter für Beamte beflügeln die Nachfrage nach Konsumgütern, obwohl der Zugang zu diesen aufgrund von Devisenkontrollen weiterhin schwierig ist. Die Dienstleistungsbilanz könnte sich in den kommenden Jahren dank der Entwicklung des Tourismus verbessern, der voraussichtlich durch vereinfachte Einreiseverfahren für Besucher des Landes und die Einführung eines elektronischen Visums angekurbelt wird. Das touristische Potenzial ist jedoch geringer als das des Nachbarlandes Usbekistan, das über attraktivere historische Stätten verfügt. Der Großteil der ausländischen Direktinvestitionen stammt aus China, insbesondere im Rahmen der „Belt and Road“-Initiative, ist jedoch gemessen am BIP relativ gering. Ausländische Direktinvestitionen tragen zur Instandhaltung der Gaspipelines nach China und zum Betrieb des Galkynysh-Feldes bei. Turkmenistan profitiert von keinen multilateralen Hilfs- oder Investitionsprogrammen. Der Leistungsbilanzüberschuss führt zu erheblichen Devisenreserven, die dem Wert von 19 Monaten Importen entsprechen.
Eines von mehreren autoritären Regimen in Zentralasien
Turkmenistan ist offiziell eine Präsidialrepublik, wird in der Praxis jedoch seit der Unabhängigkeit im Jahr 1991 als autoritäres Regime geführt. Der dynastische Machtwechsel erfolgte 2022 mit der Wahl von Serdar Berdimuhamedow zum Präsidenten, während sein Vater Gurbanguly, der ehemalige Staatschef, als Vorsitzender des Oberhauses des Parlaments, in dem die tatsächliche Macht konzentriert ist, weiterhin entscheidenden Einfluss ausübt. Das 2012 eingeführte Mehrparteiensystem hat die Entstehung einer echten Opposition nicht zugelassen, und das politische Leben wird streng kontrolliert. Die bürgerlichen Freiheiten sind eingeschränkt, die Medien werden überwacht und die Zivilgesellschaft mundtot gemacht. Der in der offiziellen Kommunikation allgegenwärtige Personenkult stärkt die Legitimität der Führung und geht einher mit monumentalen Architekturprojekten, die oft im Widerspruch zu einer sozioökonomischen Lage stehen, die von versteckten Versorgungsengpässen, Arbeitslosigkeit und sinkenden Geburtenraten geprägt ist.
Auf der internationalen Bühne hält Turkmenistan an seiner 1995 proklamierten und von der UNO anerkannten Neutralitätsdoktrin fest, während es gleichzeitig seine wirtschaftlichen und politischen Beziehungen zu China, seinem wichtigsten Handels- und Finanzpartner, ausbaut. Die Staats- und Regierungschefs treffen sich regelmäßig bei regionalen diplomatischen Gipfeltreffen, im Rahmen der „Belt and Road Initiative“ sowie im September 2025 beim Gipfel der SCO, obwohl Turkmenistan kein Mitglied ist. Seit 2022 ist das Land zudem Mitglied der Organisation der Turkstaten, was eine Annäherung an die Türkei und eine relative Distanzierung von Russland signalisiert. Turkmenistan ist außerdem Mitglied der Organisation für Islamische Zusammenarbeit.
Das Land kooperiert zurückhaltend mit seinen unmittelbaren Nachbarn. Im Süden ist Afghanistan das Hauptanliegen: Die Stabilität des Taliban-Regimes wird die Zukunft des TAPI-Gaspipeline-Projekts und den Zugang zu den Wasserressourcen des Amu Darya bestimmen. Die Beziehungen zum Iran sind ambivalent und schwanken zwischen gelegentlicher Zusammenarbeit im Energiebereich und wiederkehrenden Spannungen wegen der Begleichung von Gasschulden. Die Beziehungen zu Usbekistan haben sich seit der regionalen Öffnung Taschkents verbessert, insbesondere in Fragen des Handels und der Wasserverteilung. Schließlich sind die Beziehungen zu Kasachstan weiterhin stabil und konzentrieren sich auf die Zusammenarbeit im Kaspischen Meer und bei Pipelines nach China.