Etudes économiques
Turkménistan

Turkménistan

Population 6,2 millions
PIB par habitant 10 111 $US
D
Evaluation des risques pays
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Environnement des affaires
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Synthèse

principaux Indicateurs économiques

  2020 2021 2022 2023 (e) 2024 (f)
Croissance PIB (%) 0,8 4,6 1,8 2,3 2,1
Inflation (moyenne annuelle, %) 6,1 19,5 11,5 7,0 10,5
Solde public / PIB (%) -0,1 0,4 1,0 0,3 -0,1
Solde courant / PIB (%) 2,6 6,5 5,8 4,5 2,5
Dette publique / PIB (%) 13,1 10,1 5,5 4,5 4,5

(e) : Estimation (p) : Prévision

POINTS FORTS

  • Quatrième plus grande réserve de gaz naturel prouvée au monde (près de 7% du total)
  • Position stratégique en Asie centrale, entre la Chine, d’une part, et la Russie et l’Europe, via la mer Caspienne, d’autre part
  • Des comptes publics sains et un niveau d’endettement faible
  • Statut d’observateur auprès de l’Organisation mondiale du commerce (OMC)

POINTS FAIBLES

  • Forte dépendance vis-à-vis des hydrocarbures (87% des exportations) et de la Chine (75% des exportations de gaz)
  • Faible part du secteur privé, structures de marché anticoncurrentielles, pas d’accès au financement extérieur
  • Strict contrôle des changes et change parallèle
  • Infrastructures médiocres
  • Gouvernance faible (corruption, autoritarisme, répression, politisation du système judiciaire, opacité du système statistique)
  • Frontière poreuse avec l’Afghanistan et faibles ressources militaires

Appréciation du risque

Une croissance du PIB tirée par les hydrocarbures

La croissance du PIB se poursuit en 2023, portée par le secteur des hydrocarbures, notamment les exportations de gaz naturel vers la Chine. En 2024, la croissance du PIB sera similaire à celle de 2023 (~2%), favorisée par des prix du gaz qui resteront globalement élevés malgré une croissance mondiale toujours faible. L’inflation recule depuis début 2023, en raison d’effets de base favorables et de la normalisation des chaînes d’approvisionnement. Cette inflation reste cependant plus élevée que la progression des revenus, ce qui impacte négativement la consommation des ménages, et devrait sensiblement augmenter en 2024 (>10%). Le principal facteur de croissance, en 2023 et en 2024, restera l’investissement en capital fixe (50% du PIB). Dans l’optique de diversifier son économie, afin de ne plus être aussi dépendant des hydrocarbures, le pays lance de nouveaux projets, principalement dans le domaine de l’agriculture. Par ailleurs, en avril 2023, l'Institut de recherche scientifique sur le gaz naturel du Turkménistan a annoncé travailler sur la création de deux usines de traitement du gaz pour accroître la production de produits chimiques tels que le méthanol, l’ammoniac ou encore l’urée. Deux mois plus tard, Türkmenenergo State Electric Power Corporation affichait l’objectif de construire des centrales solaires dans des zones rurales. Plusieurs institutions internationales (BAD, FMI) mènent actuellement des projets d’investissement dans les infrastructures de transport et d’énergie. A titre d’exemple, la Banque Asiatique de Développement finance depuis fin 2018 un projet de développement du réseau d’électricité (prêt de 500 millions USD, dont 395 millions déboursés à fin 2022). Les exportations nettes (14% du PIB) contribueront positivement à la croissance en 2023 et en 2024, principalement grâce aux exportations de gaz naturel.

 

Réduction de l’excédent courant, comptes publics équilibrés

D’après les prévisions du FMI, le surplus du compte courant devrait se réduire en 2023, et surtout en 2024, principalement sous l’effet de la réduction de celui de la balance commerciale, après un allègement des contraintes aux importations et des prix relativement moins élevés (qu’en 2021/22) du gaz. La fin de la dispense de visa pour les citoyens turkmènes en Turquie, décidée en septembre 2022 aura des conséquences négatives sur les transferts d’argent des expatriés vers le Turkménistan, ce qui impactera négativement la balance des revenus et donc le compte courant (la Turquie étant la première destination des migrants turkmènes). La dépréciation de la livre turque aura également un impact négatif sur les montants transférés.
Du point de vue budgétaire, les recettes du gouvernement resteront largement tirées par les revenus du gaz. Selon le budget 2023 publié par le gouvernement, le solde budgétaire doit être a minima équilibré, avec 75% de dépenses sociales. L’objectif du gouvernement est d’augmenter la part du secteur privé (hors énergie) à 71.3% du PIB en 2023 (70% en 2020) : une partie du budget sera, à cet effet, consacrée à l’aide aux petites et moyennes entreprises. L’influence de l’Etat sur l’économie, y compris privée, reste cependant forte. En 2024, les finances publiques devraient rester équilibrées, et la dette publique restera à un niveau très faible (quasi nul). Depuis le remboursement de la dette souveraine domestique en 2022, l’intégralité de la dette publique est libellée en devises.

Un régime autocratique et dynastique souhaitant diversifier ses partenaires économiques

Le principal partenaire commercial du Turkménistan est, de loin, la Chine (69% des exportations, devant la Turquie et l’Ouzbékistan avec 7% chacun). Le Turkménistan et la Chine entretiennent des relations diplomatiques depuis 1992, mais leur coopération s’est véritablement renforcée en 2006, après la décision de construire un premier gazoduc, inauguré en 2009. Achgabat affiche une politique de neutralité ouverte vis-à-vis de Pékin, qui absorbe plus des trois quarts de ses exportations de gaz naturel. En janvier 2023, plusieurs accords ont été signés entre les deux pays, dont un au sujet de la revitalisation de la Route de la Soie. La coopération entre les deux pays se poursuivra en 2024.

Le Turkménistan est intégré à plusieurs routes commerciales majeures, telles que les corridors Kazakhstan-Ouzbékistan-Turkménistan-Iran ou Kirghizistan-Ouzbékistan-Turkménistan. En février 2023, le Turkménistan, l’Azerbaïdjan et la Turquie ont signé un accord de commerce et de coopération économique, qui permettra au gaz naturel provenant du pays d’être traité et vendu aux deux partenaires via un gazoduc transcaspien. Cela rendrait possible l’exportation de gaz jusqu’en Union Européenne, à travers la Turquie, et réduirait ainsi la dépendance vis-à-vis de la Chine. En juillet 2023, le Ministère des Affaires Etrangères du Turkménistan a confirmé dans un communiqué officiel sa volonté de continuer ce projet de gazoduc transcaspien (TCP). La construction du gazoduc Turkménistan-Afghanistan-Pakistan-Inde (TAPI) est actuellement suspendue, ce qui n’a pas empêché le Turkménistan de débuter des exportations de gaz naturel liquéfié (GNL) vers le Pakistan par camion à travers l’Afghanistan en avril 2023. En juin 2023, le Turkménistan et le Pakistan ont signé un plan de mise en œuvre du TAPI, visant à accélérer l'achèvement de l'étude de faisabilité, sans toutefois avancer de date précise pour débuter sa construction. Depuis plus d’une décennie, la Russie, envers laquelle le Turkménistan observe aussi une neutralité, n’est plus le partenaire principal du pays (19% des importations mais seulement 1% des exportations), mais la coopération économique reste importante. En janvier 2023, plus de 50 accords ont été signés entre des entreprises des deux pays, pour une valeur totale de 2,2 milliards de dollars.

En ce qui concerne la politique intérieure, suite à la démission de Gurbanguly Berdimuhamedow, au pouvoir depuis 2006, une élection présidentielle anticipée a eu lieu en mars 2022. Elle a permis au fils du président sortant, Serdar Berdimuhamedow, d’être élu avec 73% des voix. Cette élection, comme les précédentes, a été qualifiée de non-équitable et non démocratique par les observateurs internationaux. Lors des élections parlementaires anticipées de mars 2023, le Parti Démocratique du Turkménistan, principal parti du pays et soutien du président, a remporté 65 des 125 sièges du Parlement. Le reste des sièges a été attribué à deux partis, le Parti agraire du Turkménistan (24 sièges) et le Parti des industriels et des entrepreneurs (18 sièges), théoriquement partis d’opposition, mais soutenant également la politique du gouvernement.

 

Dernière mise à jour : Octobre 2023

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